большое количество золотых и серебряных монет.
В конце концов ювелиры заметили, что лишь небольшое количество
вкладчиков имеет обыкновение приходить и требовать свои ценности обратно.
Тогда они начали мошенничать.
Они поняли, что могут выпускать больше бумажных денег, чем хранят золота
и никто не в состоянии уличить их в обмане.
Они могут выдавать эти необеспеченные деньги в кредит и
собирать за их пользование процент.
Таким образом, родились банковские операции с частичным обеспечением,
т.е. выдача в кредит во много раз больше денег,
чем сумма активов на депозите.
То есть если вы кладете им на хранение 1.000 долларов,
они выдают под их обеспечение на 10.000 кредитов бумажными деньгами
и берут за их пользование процент.
И никто не в состоянии раскрыть обман.
Так ювелиры сосредотачивали в своих руках все больше бумажных денег
для покупки все большего количества золота.
Сегодня практика выдачи в кредит больше денег, чем имеется резервов,
именуется банковскими операциями с частичным покрытием.
Каждый банк Соединенных Штатов может выдавать в кредит минимум
в 10 раз больше денег, чем имеет покрытия.
Поэтому банки богатеют, взимая, скажем, 8% годовых за выдачу кредитов.
На самом деле это не 8% годовых,
а все 80% (!).
Поэтому здания банков обычно самые большие в городе.
Но значит ли это, что банковское дело изначально криминальное?
Ничего подобного.
В средние века католическая церковь
запретила взимать проценты за пользование кредитом.
Эта концепция следовала учению последователей Святого Фомы Аквинского,
говорившего о том, что цель денег помогать обращению товаров
между членами общества, необходимому для благочестивой жизни.
Взимание процента, по их мнению, мешает этой цели,
поскольку накладывает излишнюю обузу на использование денег.
Другими словами,
БАНКОВСКИЙ ПРОЦЕНТ ПРОТИВОРЕЧИТ ЗДРАВОМУ СМЫСЛУ
и справедливости.
В соответствии с этими постулатами, в средние века специальный
церковный закон запретил взимать проценты за кредит
и сделал их составом преступления, названного ростовщичеством.
Позже, по мере развития торговли и появления новых
инвестиционных возможностей была признано, что кредитор несет издержки,
связанные как с риском, так и с упущенными деловыми возможностями.
Поэтому были разрешены некоторые удержания, но не проценты за кредит.
Однако все моралисты, какой бы религии они не придерживались,
всегда осуждали мошенничество, угнетение бедных и
несправедливость как совершенно несовместимые с моралью.
Как мы с вами увидим, банковские операции с частичным покрытием
основаны на мошенничестве, и потому приводят к увеличению бедности
и снижают стоимость денег каждого из членов общества.
Древние ювелиры обнаружили, что сверхприбыли можно получать
за счет регулирования количества денег на рынке между
«легкими деньгами» и «связанными деньгами».
Когда денежная масса увеличивается, кредитование становится легче.
Люди берут деньги для расширения бизнеса.
А когда предложение денег сокращается,
стоимость кредита возрастает и кредитование усложняется.
Что происходило раньше и происходит сейчас, так это то,
что некоторая доля заемщиков оказывается не в состоянии
погасить взятые кредиты или покрыть старые за счет получения новых.
Поэтому они становятся банкротами и вынуждены
продавать свое имущество ювелирам за бесценок.
То же самое наблюдается и сегодня.
Только в наше время мы называем это колебанием
экономики вверх и вниз деловым циклом.
МЕРНЫЕ РЕЙКИ
Как в свое время Юлиус Цезарь, около 1100 г. н.э. английский король
Генрих I тоже решил забрать право на выпуск денег у ювелиров.
Он вывел из употребления все знаки нарицательной стоимости,
имевшие хождение в бедных провинциях,
такие как морские раковины, перья т.д.
Но он изобрел одну из самых необычных денежных систем в истории,
названную системой Мерных Реек.
Я держу один из оставшавшихся экземпляров мерных реек.
Эта система продержалась 726 лет и была отменена лишь в 1826 году.
Она была принята для того, чтобы