отправляет в Федеральный Резерв.
Взамен, в ФРС рисуют свои впечатляющие бумажки.
Только на этот раз называются они банкнотами Федерального Резерва
И также назначают им стоимость в 10 миллиардов долларов.
Затем ФРС обменивает эти банкноты на облигации.
Как только обмен завершен,
государство берет 10 миллиардов в банкнотах Федерального резерва
и кладет их на банковский счет.
А на этом счету бумажные банкноты официально превращаются в легальные деньги,
прибавляя 10 миллиардов в запас США.
Вот как это происходит. Создано 10 миллиардов новых денег.
Конечно, это обобщающий пример.
Потому что в реальности эта сделка происходит в электронном виде, без каких-либо бумажек.
Фактически, только 3% денег запаса США существуют в физической валюте.
Остальные 97%, главным образом, находятся только в комьютерах.
Теперь государственные облигации, фактически, являются долговми обязательствами.
И, когда Федеральный Резерв заказывает облигации
на деньги, которые были созданы из воздуха,
государство обещает вернуть эти деньги ФРС.
Другими словами, деньги были созданы из долга.
Такой парадокс вводит мозг в оцепенение. Как деньги или ценности
могут быть созданы из долга
или обязательства? Это станет яснее когда мы продолжим.
Итак, обмен был произведен. И теперь 10 миллиардов долларов лежат на счету коммерческого банка.
Вот тут становится действительно интересно. Основываясь на практике частичного резервирования
этот вклад в 10 миллиардов долларов
мгновенно становится частью банковских резервов.
Как и все вклады.
И учитывая требования по резерву, как сказано в «Современной Денежной Механике»,
«Банк должен сохранять требуемые законом резервы,
равные установленному проценту от его вкладов».
Затем указан этот процент:
«При нынешних правилах,
требования к резерву для большинства операционных счетов — 10%».
Это значит что при вкладе в 10 миллиардов долларов
10%, или 1 миллиард,
остаются как требуемый резерв.
В то время как остальные 9 миллиардов составляют излишний запас
и могут являться основой
для новых займов.
Логично предположить, что эти 9 миллиардов
буквально появились из существующего депозита в 10 миллиардов долларов.
Как бы там ни было, это не имеет значения. На самом деле 9 миллиардов
просто были созданы из воздуха
поверх существующего вклада в 10 миллиардов долларов.
Вот как увеличивается денежная масса.
Как гласит «Современная Денежная Механика»:
«Разумеется они (банки), не дают в долг деньги, полученные как вклады.
Если бы давали, то они не смогли бы создать новые деньги.
Что они на самом деле делают когда дают ссуды,
это принимают долговые обязательства — договоры займа
в обмен на кредиты — деньги на счета заемщиков».
Другими словами 9 миллиардов могут быть созданы из ничего
просто потому, что есть требование на такую ссуду
и есть вклад на 10 миллиардов чтобы удовлетворить требования по резерву.
Предположим, что кто-то зашел в банк и
взял в долг заново доступные 9 миллиардов долларов.
Наиболее вероятно, что затем этот некто положит деньги
на свой собственный счет в банке.
Затем процесс повторяется.
Для этого вклада, также ставшего частью банковского резерва
10% остается и, в свою очередь, 90% от 9 миллиардов
или 8,1 миллиарда доступны как вновь созданные деньги для новых ссуд.
И, разумеется, эти 8,1 могут быть одолжены и внесены, заново создав дополнительные 7,2 миллиарда
и еще 6,5 миллиарда… и еще 5,9 миллиарда… и т. д.
Этот цикл создания денег на вкладах через ссуды технически может продолжаться до бесконечности…
В среднем получается что на основе изначальных 10 миллиардов может быть создано около 90 миллиардов долларов.
Другими словами:
Из каждого вклада в банковскую систему может быть из воздуха создано в девять раз больше.
Попросите у любезного Банка Америки немного
мгновенно успокаивающих денег.
Д-Е-Н-Ь-Г-И в форме удобного персонального займа.
Теперь, когда мы понимаем как создаются деньги из незначительного резерва банковской системы
логический и в то же время обманчивый вопрос приходит на ум:
Что на самом деле дает ценость новым